Вашим вложениям ничего не угрожает (оцениваем риск блокировки и заморозки как низкий). Все активы фондов все так же надежно хранятся в Citi в интересах инвесторов. При этом, разумеется, у фондов сохраняется риск изменения стоимости (рыночный риск). Еще одно преимущество фонда, реинвестирующего доход — возможность полностью избежать уплаты подоходного налога, воспользовавшись налоговым вычетом на доход от продажи ценных бумаг, находящихся в собственности более трех лет (статья 219.1 НК РФ). А с капитализаций проценты остаются во вкладе, и на них начисляются новые проценты.

Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии. Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). Рассказываем, что сейчас происходит с FXMM и как будет меняться ситуация.

Необходимо ввести количество паёв, которыми вы владеете по каждому фонду, и внизу появится сумма в рублях.🤷‍♂️Кстати, «можно продать» — не обязательно означает, что на них найдется покупатель. С точки зрения иностранцев фонды Финекс — это какая-то непонятная УК с сомнительной историей, о которой они возможно даже и не слышали никогда. Вместе с тем на директоров фондов наложены обязательства действовать исходя из интересов клиентов. Напомним, что даже если все активы фондов будут проданы, а полученные денежные средства поступят в Euroclear геометрия на форекс в пользу адресатов, чьи активы находятся на хранении в НРД, с высокой вероятностью транзакция не сможет быть завершена. В текущий момент функционирование рынка рублевых свопов затруднено, поэтому расчет стоимости чистых активов фондов с рублевым хеджем  приостановлен.

Почему некоторые фонды FinEx ETF 24–25 февраля 2022 года торговались ниже справедливой цены?

НРД хранит все валютные ценные бумаги на счету в Euroclear, но Euroclear не знает, кому именно принадлежат эти бумаги, информация об этом есть только у НРД. Из-за введения санкций европейский депозитарий обязан заблокировать операции с частными инвесторами и компаниями, которые попали под санкционные ограничения. Однако Euroclear не может увидеть владельцев бумаг, чтобы узнать, кто из них под санкциями, а кто — нет, с кем можно проводить операции, а с кем — нет. Чтобы не нарушать закон, Euroclear временно приостановил операции с НРД до момента решения этой проблемы. Нынешняя ситуация характеризуется уникальным набором факторов, с которыми никогда не сталкивалась глобальная индустрия коллективных инвестиций.

Фонд Fallen Angels имеет и долларовый (FXFA), и рублевый класс акций (фонд FXRD). Приостановка расчета NAV (СЧА) по одному из них (FXRD) потребовала приостановки расчетов и по другому (FXFA). В ближайшее время мы ожидаем восстановления расчетов NAV по этим двум фондам. FXGD торгуется на бирже Euronext Amsterdam — еще одно доказательство, что с фондами все в порядке. Однако вывести бумаги из РФ с тем, чтобы продать их в Амстердаме, не получится все из-за того же неработающего «моста» между Euroclear и НРД. Запуск такого фонда не планируется и на текущий момент не может быть поддержан регуляторно.

Есть ли альтернативы погашения акций российских инвесторов вне биржевой площадки, минуя Euroclear?

Чтобы рассчитать, сколько стоят сейчас ваши активы из фондов, воспользуйтесь специальным калькулятором. При этом обновленная политика Euroclear делает невозможным погашение или расформирование FinEx ETF, номинированных в рублях. Деньги (рубли), отправленные в результате погашения в Euroclear, окажутся в категории Excess Cash и, соответственно, могут быть списаны. Работа по созданию фонда завершена, но возможность для его запуска появится только после восстановления работы всей инфраструктуры российского рынка и снятия контрсанкционных ограничений. Калькулятор рассчитывает стоимость портфеля на основе последней известной СЧА фондов на одну акцию, исходя из официального курса ЦБ на заданный день. Стоимость акций в брокерском приложении зависит от множества факторов (например, от используемого курса и даты расчета) и может существенно отличаться от текущего СЧА в рублях.

К примеру, FXGD форекс клуб магнитогорск отзывы и сейчас продолжает торговаться на Amsterdam Euronext. В настоящее время Московская биржа возобновила торги еврооблигациями Министерства финансов Российской Федерации и облигациями ВЭБ.РФ, выпущенными по локальному праву и номинированными в иностранной валюте. Эта новость не имеет какого бы то ни было отношения к операциям FXRU.

• Диверсификация инвестиций за пределами криптовалютного рынка может снизить общий риск портфеля и повысить потенциальную доходность.
• Во-вторых, выводить активы из НРД далее по цепочке в Euroclear сейчас нельзя из-за наложенных на НРД санкций.
• Наши ETF продолжают оставаться надежным инструментом для долгосрочного обеспечения защиты капитала.

ETF от FinEx продолжат следовать за своими заявленными индексами. Наши фонды по-прежнему будут помогать инвесторам, имеющим акции ETF в составе активов, диверсифицировать вложения. Появление технической возможности для покупки акций FinEx ETF у частных инвесторов (детали процесса будут раскрыты позднее с учетом особенностей предоставленного разрешения и позиции Банка России) с последующим переводом их на счета в Euroclear.

Такой вариант не рассматривается, все активы надежно хранятся в Citi. Одновременно с этим важно помнить, что перенос базовых активов на субдепозитарное хранение к российскому депозитарию никак не улучшает положение инвесторов. У нас есть возможность  наблюдать это на примере владельцев еврооблигаций или депозитарных расписок, депонированных в России, по которым инвесторы в настоящее время лишены возможности получать выплаты (купоны и дивиденды соответственно). Внебиржевые торги обычно не отличаются большими объемами, поэтому неизвестно, как быстро вы сможете купить или продать акции. А хорошую цену исполнения можно ждать несколько дней или даже недель. В худшем случае вы можете вообще не найти покупателя на приобретенные бумаги.

Какие фонды нельзя оставить на ИИС в связи с запретом на иностранные ценные бумаги на ИИС?

Возможность продать активы на вторичном рынке зависит от текущего спроса и ликвидности фондов. Фонды не исчезнут из портфеля автоматически, и инвесторы должны быть готовы к активным действиям для управления своими инвестициями. Важно учитывать все риски и возможности при планировании своих финансовых шагов. В нормальных условиях для этого существует процедура погашения фондов.

Причины приостановки расчета СЧА

Пока неизвестно, когда восстановится доступ к Мосбирже, поэтому разумно отразить эту неопределенность в финансовой оценке, что и было сделано в опубликованной официальной отчетности. Расчет NAV по фондам, имеющим рублевый класс акций, приостановлен из-за фрагментации валютного рынка и отсутствия ликвидности в рублевых свопах. Точных сроков восстановления расчета NAV по таким фондам мы пока назвать не можем.

В этой статье приводятся комментарии к особенностям методологии и рекомендации, на какие моменты в отчетности стоит обратить внимание, особенно тем инвесторам, у которых в портфеле есть фонды FXRL, FXRU, FXWO, FXRW, FXDE. Нет, возможности осуществлять хеджирование в рублях на текущий момент нет. Бумаги, купленные на внебиржевом рынке, могут не разблокироваться для торгов на бирже.

Второй — при восстановлении ликвидности бумаг инвестиционный менеджер может предложить следование новому индексу. Для реализации второго сценария необходима поддержка ЦБ Ирландии, совета директоров фонда и инвесторов. В этом случае фонд начнет функционировать, следуя за новым индексом.

• По всем техническим  вопросам относительно подачи заявки рекомендуем обратиться к своему брокеру либо управляющему ценными бумагами, так как подать заявку на продажу заблокированных ETF можно только через него.
• Если коротко, то даже в самом худшем случае инвесторы получат свои деньги обратно.
• Вместе с тем купоны по некоторым еврооблигациям благополучно доходят до FinEx ETF (например, был зафиксирован факт поступления купонов по еврооблигациями «Норильского никеля» и «Евраза»).
• Как мы уже писали ранее, в результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM в марте 2022 года остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете).
• Как мы уже рассказывали, средний валютный курс, по которому была произведена трансформация фонда, составил 57,25 рубля за доллар.

Для этого требовалось продать рубли по текущему «офшорному» курсу, который доступен на внешнем валютном рынке, и купить на доллары T-bills. После отказа зарубежных индекс-провайдеров поддерживать индексы еврооблигаций российских компаний, фонд FXRU не отслеживает какой-либо индекс. Большинство иностранных участников финансового рынка не рассматривают еврооблигации российских эмитентов в качестве торгуемых инвестиционных активов, поэтому их стоимость считается нулевой. Дивиденды по этим ценным бумагам относятся к категории «условно доступных активов» (Contingent Assets) и оцениваются в 1,179 млн долларов. На момент подписания отчетности фонд не имеет возможности реинвестировать и иным образом распоряжаться этими дивидендами в силу действия в РФ ограничений на переток капитала (в частности, введения счетов типа С).

Но как мы писали ранее, функционирование российского биржевого рынка находится в компетенции Банка России. Если ЦБ сочтет, что запуск торгов без ММ будет в интересах инвесторов, то он может пойти на этот шаг. Тем не менее нам неизвестно о том, что такое решение может быть принято в ближайшее время. Именно по этой причине (невозможность вывода средств из Euroclear при погашении фондов), совет директоров FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV в настоящее время не рассматривают вопрос о закрытии фондов FinEx ETF.

После восстановления «транспортной инфраструктуры» (моста НРД — Euroclear) и снятия ограничений, введенных российским регулятором. Фонд FXRB в ближайшем будущем прекратит свое существование, и инвесторам не стоит ожидать каких-либо выплат по этому активу. На текущий момент эта информация раскрыта в краткой отчетности FinEx Funds ICAV. Необходимо помнить, что точно так же, как прибыль по свопу — плюс для фонда, убыток — минус для фонда. И закрыть этот убыток можно только за счет продажи других активов фонда, так как своп-контракты являются неотъемлемой частью его активов. Формальный отказ от исполнения обязательств привел бы к неконтролируемой принудительной распродаже активов и лишь усугубил бы ситуацию.

Непосредственным заявителем выступила что такое робастность регулируемая в Великобритании компания FinEx Capital Management LLC (FCM), которая одновременно является авторизованным участником фондов FinEx ETF. Группа ожидает, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней. Отчетность отражает тот факт, что стоимость активов фонда может быть отражена исключительно с учетом существенной неопределенности (material uncertainty).